Портфель, который выдержит все: почему нужно распределять деньги по разным активам и как правильно это делать

Одно движение экономической конъюнктуры, одно решение регулятора или неожиданный кризис способны изменить стоимость ваших активов в ту или иную сторону, причем не всегда выгодную.

Как избежать такой неприятной ситуации, рассказывают эксперты Alpari

Выход – в диверсификации. При таком подходе вы не держите все деньги в одном месте, чтобы не потерять все и сразу, если что-то пойдет не так. Тем самым риски возможных убытков, хотя и не исчезают их полностью, но снижаются.

Суть диверсификации не в том, чтобы угадать единственный «победный» актив, а в том, чтобы создать устойчивую конструкцию, где просадка одного компонента может частично сглаживаться стабильностью или ростом других.

Например, у вас есть 45 млн сумов и вы всю сумму вложили в акции какой-то компании. Неожиданно они обвалились на 50%, и в результате вы потеряли половину своих накоплений. Конечно, ценные бумаги можно не продавать сразу и подождать, пока рынок вырастет. Но вдруг деньги понадобятся срочно?

Альтернативой может являться диверсифицированный подход, при котором капитал распределяется между разными активами. Средства могут быть разделены на три части: одна направляется на приобретение акций, другая – на операции с валютными инструментами, а третья – на банковский депозит. В таком случае потенциальные убытки от снижения стоимости одного актива могут частично компенсироваться стабильностью или ростом других. В иных рыночных условиях низкая доходность по вкладам может уравновешиваться движением в других сегментах.

Просто разделить накопления на равные части – лишь один из возможных, но далеко не единственный подход.

Первое правило: больше – значит, лучше

Распределять накопления нужно между несвязанными классами активов. Корреляция, то есть степень синхронности движения их цен, должна быть минимальной. Это означает, что активы в портфеле будут вести себя по-разному. Конечно, идеально, если все они станут расти. Но так не может быть всегда. Вполне работающая схема: когда один актив растет, а другой может падать или оставаться на месте.

Внутри каждого класса активов тоже нужна диверсификация. Так, покупка акций только нефтегазового сектора – это ставка на одну отрасль. Гораздо устойчивее выглядит портфель, включающий, помимо сырьевого, технологический, финансовый, потребительский секторы и т.д.

Этот же принцип применим и к валютам. Просто купить доллары или евро и положить их на депозит – это диверсификация по валюте, но в очень пассивной форме. Использовать валютный рынок как полноценный инструмент диверсификации можно на форексе. На нем идет торговля валютными парами – то есть происходит покупка одной валюты при одновременной продаже другой.

Это принципиальное отличие форекса от простой покупки валюты в банке. Торгуя парами (например, EUR/USD или GBP/JPY), вы получаете инструмент, который может работать в условиях как укрепления, так и ослабления экономик разных стран.

Второе правило: риск + стабильность

Создание эффективного инвестиционного портфеля – это всегда поиск равновесия. С одной стороны находятся агрессивные, высокодоходные инструменты, а с другой – консервативные и безопасные активы. Искусство диверсификации заключается в выстраивании между ними правильной пропорции.

Консервативная часть капитала – облигации, золото, депозиты – формирует фундамент, который выдержит даже периоды рыночных штормов. Рискованная часть – акции, фьючерсы, форекс – становится двигателем роста, ответственным за долгосрочное увеличение капитала.

Часть портфеля должна быть безопасным фундаментом, а часть – источником роста. Соотношение зависит от финансовых целей, доходов, толерантности к риску и возраста.

Третье правило: цель во главе угла

Учет горизонта инвестирования и личных целей – важное правило диверсификации. Деньги, отложенные на пенсию, которая наступит через 20 лет, и накопления на внезапный ремонт автомобиля – это разные по своей природе ресурсы, и управлять ими следует по-разному.

Для долгосрочных инвестиций (пенсия) можно позволить себе больший процент волатильных, но потенциально высокодоходных активов. Краткосрочный же резерв (автомобиль) должен размещаться в инструментах с предсказуемой стоимостью и с высокой ликвидностью – то есть таких, которые можно быстро продать без потери цены.

Грамотное распределение основано именно на понимании того, когда и для чего понадобятся деньги. Это формирует структуру портфеля и определяет, какой объем рискованных инструментов можно себе позволить, а какой – недопустим.

Четвертое правило: время – деньги

Следующее правило «Процент рисковых активов в портфеле зависит от вашего возраста». С возрастом многие инвесторы снижают долю рисковых активов, однако оптимальная структура зависит от личных целей и доходов.

В молодом возрасте, напротив, у человека есть больше времени на восстановление после рыночных провалов, которые все равно будут из-за цикличности рынка, поэтому он может позволить себе больше волатильных активов в портфеле.

Пятое правило: контроль и ребалансировка

Ваш портфель – динамичная структура. Активы растут с разной скоростью, рынки проходят через свои циклы, одни инструменты выстреливают, другие временно проседают. В итоге первоначальная пропорция, тщательно продуманное соотношение между рисковыми и консервативными активами, начинает смещаться.

Поэтому периодически инвестиции нужно пересматривать и перераспределять. Ребалансировка может помочь контролировать уровень риска, но требует учета рыночной ситуации.

Шестое правило: скажите «нет» эмоциям

Избегайте эмоциональной диверсификации. Страх потерять деньги заставляет уходить в чрезмерно консервативные инструменты, даже когда этого не требует ситуация. Эйфория от роста рынка толкает в агрессивные активы без оценки рисков. Желание повторить успех друга приводит к покупке активов, логика которых вам вообще не знакома.

Грамотная диверсификация всегда строится на собственной стратегии: понимании сроков вложений, допустимого уровня риска, финансовых приоритетов.

Седьмое правило: регулярность

Разложить средства по разным активам и забыть о них – плохая история.

Ваш портфель необходимо регулярно – раз в месяц – пополнять. Сумма пополнения зависит от ваших финансовых возможностей. Сначала это может быть хотя бы 5% от дохода, а потом, по мере роста вашего финансового благополучия, процент этих «отчислений» может расти.

То, куда вы будете направлять эту сумму, зависит от движения рынка. Например, акции или валюту в периоды снижения имеет смысл покупать активнее, чем в периоды их роста, и наоборот.

Разные инструменты работают по-разному, и именно это делает диверсификацию такой важной. Для одних задач подходят банковские продукты, для других – покупка валютных пар, для третьих – фондовый рынок.

Более 750 инструментов доступны в Alpari. Регистрируйтесь сейчас и получите приветственный бонус.