Из греческих банков побежали вкладчики

В понедельник Греция снова определяла настроения финансовых игроков. Вновь усилились разговоры о том, что дефолт по государственным облигациям неизбежен. В итоге проблемы могут возникнуть и у держателей ценных бумаг, среди которых крупные европейские банки: BNP, Commerzbank, Societe Generale, Deutsche Bank, HSBC и т. д. Их вложения в греческие облигации колеблются от €0,8 млрд до почти €3 млрд. Естественно, что дефолт больно ударит по европейской банковской системе, которая и без того находится сейчас в неблестящем состоянии. Греция не просто испытывает финансовые проблемы. Она стоит на пороге той ситуации, которая способна разнести любую банковскую систему. Речь идет о так называемом bank run — массовом оттоке вкладов, первые признаки которого уже отмечают эксперты.

Положение усугубляется тем, что большая тройка спасителей Греции — Европарламент, европейский центробанк (ЕЦБ) и Международный валютный фонд (МВФ) — приостановила переговоры относительно выделения очередного транша финансовой помощи стране до середины сентября. Информация заставила греческие власти шевелиться. На амбразуру был брошен президент центробанка государства Георг Провопулос. Правда, своим заявлением, которое не вписывается в договоренности с «тройкой», он только подлил масла в огонь. Глава греческого ЦБ объявил о выделении резервных средств для чрезвычайной поддержки местных банков и готовности делать это в будущем.

Весьма странное выступление, учитывая, что банковский сектор Греции находится в прямой зависимости от ЕЦБ, который вливает туда финансовую помощь. Тем более что источник происхождения средств Провопулос не указал.

— У Греции в настоящий момент нет собственных поступлений в фонды, — отмечает директор аналитического департамента «Норд-Капитала» Владимир Рожанковский. — По всей видимости, речь идет о средствах, которые страна уже получила в виде помощи от Европы.

Напомним, что лидеры стран еврозоны и МВФ согласились выделить Греции €109 млрд в качестве помощи. Соглашение было достигнуто на экстренном саммите, который прошел в Брюсселе 21 июля. Но пока суд да дело, отмечает Рожанковский, возникла критическая ситуация с греческими банками. Все настолько серьезно, что если сейчас в пожарном режиме не пополнить их капитал, то может наступить bank run, который примет очень жесткие формы.

— Так недалеко и до ситуации в Белоруссии, — предупреждает аналитик «Норд-Капитала». — Что в первую очередь делают люди, когда их в доме разгорелся пожар? Выносят фамильные ценности. Вот и Греция, видя у себя проблему, которая может опрокинуть финансовую систему, действует по собственному усмотрению.

Но дело в том, продолжает Рожанковский, что выделение такой помощи местным банкам монетарными властями Греции не было предусмотрено договоренностями с «тройкой» (средства выделяются на обслуживание внешнего долга и балансирование бюджета) и скорее всего вызовет недовольство группы спасателей.

— У эмиссаров нет возможности отслеживать, куда уходит каждый евроцент, — утверждает он.

Греческие власти в этом случае вертятся, как уж на сковородке. Не помочь своей банковской системе они не могут, да и обидеть спасителей — дорого обойдется: вдруг те вообще откажутся от второго транша?

— А если Греции не будет предоставлен очередной транш, то продолжится история, которая тянется уже год: станут говорить о неминуемом дефолте страны, потому что денег, выделенных в июле, уже не хватит, — уверен Рожанковский.

А аналитик финансовой группы «Калита-Финанс» Алексей Вязовский считает, что заявления Георга Провопулоса популистские и имеют целью привлечение внимания ЕЦБ к проблемам греческого банковского сектора.

— Банк Греции может делать любые заявления, но реально без ЕЦБ никаких шагов он не предпримет, — уверен Вязовский.

Причины таких обещаний со стороны монетарных властей Греции понятны. По мнению Провопулоса, значительной части банков необходимо увеличивать достаточность капитала. Инвесторы продолжают бежать из страны. В частности, в стране обострилась ситуация с оттоком депозитов.

— Это приводит к тому, что монетарные власти Греции вынуждены предоставлять банкам ликвидность с помощью ЕЦБ, но насколько это улучшит ситуацию, это еще большой вопрос, — говорит аналитик «Калита-Финанс». — Непонятно, каким образом возобновится приток вкладов, чтобы греческие банки рассчитались с ЕЦБ, выкупили заложенные активы.

Обострение греческих проблем в очередной раз отразились на курсе евро, который заметно снизился к доллару. Пара двух валют потеряла почти процент, вплотную приблизившись к уровню 1,40. И аналитики ожидают дальнейшего падения европейской валюты, поскольку министры финансов еврозоны пока не могут договориться относительно дальнейших шагов в решении долговых проблем Греции.

Однако главный экономист УК «Финам Менеджмент» Александр Осин считает, что нервничать рано: заявление греческого ЦБ о перечислении средств банкам — локальный фактор, не играющий ключевой роли.

— Главные меры приняты: решено увеличить объем Европейского фонда финансовой стабильности, ЕЦБ выкупает облигации стран «периферийной Европы» на открытом рынке. В любом случае средства Греции будут выделены, — заключил экономист «Финама».

В том числе и для того, чтобы поддержать крупнейшие европейские банки.